글로벌 투자은행 UBS는 인공지능(AI) 분야의 지속적인 랠리에서 다음 중요한 동력을 AI 도입의 확산과 수익화 개선으로 꼽으며, AI 투자를 적극적으로 권장하고 있습니다. 그렇다면 구체적으로 어떤 절차와 전략을 통해 이러한 기회를 포착할 수 있을까요? 이 글에서는 UBS의 분석을 바탕으로 AI 투자 포트폴리오를 재편하고 새로운 지평을 탐색하는 구체적인 방법을 안내합니다.
AI 기술 확산: 임계점 근접
AI 기술의 확산은 더 이상 미래의 이야기가 아닙니다. 데이터가 말해주듯이, 미국 기업의 AI 도입률은 2024년 3분기 5.7%에서 2025년 2분기에는 9.2%로 급증했습니다. UBS는 이러한 추세가 연말까지 10%를 초과할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전자상거래가 임계점에 도달했던 2024년보다도 훨씬 빠른 성장 속도입니다.
핵심 지표 확인!
- 2024년 3분기 미국 기업 AI 도입률: 5.7%
- 2025년 2분기 미국 기업 AI 도입률: 9.2%
- UBS 예상 연말 도입률: 10% 초과
UBS는 이러한 폭발적인 성장을 통해 AI 테마가 여전히 초기 단계에 머물러 있으며, 그 잠재력이 아직 충분히 발현되지 않았음을 강조합니다. 따라서 AI를 기업의 핵심 기술 보유 영역으로 유지하고 지속적인 투자를 이어갈 것을 강력히 권고합니다. 당신의 기업은 AI 도입의 물결에 어떻게 대비하고 있나요?
AI 투자 포트폴리오 재편: 계층별 접근과 사모 시장 활용
AI 투자는 단순히 특정 기업에 집중하는 것을 넘어, AI 생태계를 구성하는 여러 계층에 대한 균형 잡힌 이해와 투자가 필요합니다. UBS는 AI의 세 가지 주요 계층(활성화, 인텔리전스, 응용 프로그램)에 걸쳐 다양한 투자 노출을 권장하며, 특히 인텔리전스 및 응용 프로그램 계층에서의 수익화 증가가 가장 큰 이점을 가져올 것으로 분석했습니다.
1. AI 기술 계층별 투자 전략: 포트폴리오 조정의 구체적인 절차
AI 투자 포트폴리오를 재편하는 첫 번째 단계는 AI 기술 계층에 대한 이해와 그에 따른 비중 조정입니다. UBS는 다음과 같이 포트폴리오 조정을 권장합니다.
단계별 포트폴리오 조정 안내
- 활성화 계층 (Activation Layer) 이해 및 비중 축소:
AI 개발에 필수적인 하드웨어 및 기본 인프라(예: 반도체, 데이터 센터)를 담당하는 계층입니다. 작년에는 포트폴리오의 50-60%를 차지했지만, 기술 성숙도와 시장 경쟁 심화를 반영하여 40-50%로 노출을 줄이는 것이 좋습니다.
- 인텔리전스 계층 (Intelligence Layer) 안정적인 유지:
AI 모델 개발과 핵심 알고리즘 연구를 담당하는 계층입니다. 이 계층에 대한 노출은 15-20%로 안정적으로 유지하여, AI의 핵심 두뇌 역할을 하는 기술에 지속적으로 투자합니다.
- 응용 프로그램 계층 (Application Layer) 비중 대폭 확대:
가장 주목해야 할 변화이자 수익화의 핵심입니다. AI 기술을 실제 제품과 서비스에 적용하여 최종 사용자에게 가치를 제공하는 계층(예: AI 기반 소프트웨어, 인터넷 서비스)입니다. 이 계층에 대한 할당을 20-30%에서 30-40%로 대폭 늘리는 것이 중요합니다. UBS는 이 계층에서 실질적인 수익화가 가장 빠르게 발생할 것으로 기대하며, 주기적인 반도체 기업들보다 소프트웨어 및 인터넷 기업들이 더 나은 위치에 있다고 평가합니다.
2. 사모 시장에서의 AI 투자 기회: 놓쳐서는 안 될 새로운 선택지
공개 시장(주식 시장) 외에도, AI 투자의 폭을 넓히기 위해 사모 시장(Private Market)을 적극적으로 고려해야 합니다. UBS는 벤처 캐피털(VC), 사모 펀드(PE), 그리고 실물 자산 펀드를 통해 AI 투자 기회를 모색할 수 있다고 강조합니다.
| 투자 형태 | 주요 투자 대상 | 기대 효과 |
|---|---|---|
| 벤처 캐피털(VC) | AI 인텔리전스와 개발의 최전선에 있는 혁신적이지만 종종 수익성이 없는 스타트업 | 높은 성장 잠재력을 가진 신기술 및 비즈니스 모델 발굴 |
| 사모 펀드(PE) | 이미 검증된 애플리케이션과 안정적인 수익 구조를 가진 성숙 기업 | 기업 가치 극대화를 통한 수익 추구 |
| 실물 자산 펀드 | 데이터 센터, 클라우드 컴퓨팅, 통신, 전기 생산과 같은 AI 개발을 가능하게 하는 기본 인프라 | 비교적 안정적이고 장기적인 수익 확보 |
각 투자 형태가 가진 특성을 이해하고, 당신의 투자 성향에 맞는 사모 시장 기회를 찾아보세요. 이들 시장은 공개 시장에서는 찾아볼 수 없는 독특한 기회를 제공합니다.
3. '바벨 전략'을 통한 균형 잡힌 투자: 위험 관리와 성장 동시 추구
AI 투자에 있어 가장 현명한 접근 방식 중 하나로 UBS가 제안하는 것이 바로 '바벨 전략(Barbell Strategy)'입니다. 이 전략은 전통적인 포트폴리오 구성과는 다른 독특한 균형을 제공합니다.
"바벨 전략은 시장 변동성에 강한 대형 상장 AI 리더 기업에 투자하여 안정성을 확보하는 동시에, 사모 시장의 혁신적인 AI 기업들에 노출을 확대하여 높은 성장 잠재력과 수익을 추구하는 투자 방식입니다."
이를 통해 투자자들은 AI 혁신의 잠재력을 최대한 활용하면서도, 어느 한쪽에 치우치지 않는 균형 잡힌 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 그러나 사모 시장 투자는 몇 가지 신중하게 평가해야 할 위험 요소를 동반합니다.
사모 시장 투자 시 유의할 점:
- 낮은 유동성: 자산의 현금화가 어렵거나 시간이 오래 걸릴 수 있습니다.
- 높은 진입 장벽: 특정 자격 요건이나 최소 투자 금액이 높을 수 있습니다.
- 복잡한 평가 방식: 공개 시장처럼 투명한 정보나 가격이 없어 가치 평가가 어려울 수 있습니다.
따라서 사모 시장 투자를 고려할 때는 이러한 위험을 충분히 인지하고 전문가의 조언을 구하는 것이 중요합니다. 당신은 바벨 전략을 통해 포트폴리오의 안정성과 성장성을 동시에 잡을 준비가 되셨나요?
AI 투자의 새로운 지평: 기회와 신중함
결론적으로, UBS는 AI가 여전히 초기 단계에 있으며, 앞으로 도입과 수익화가 AI 랠리의 핵심 동력이 될 것이라고 전망합니다. 이러한 혁신적인 흐름 속에서 투자 기회를 포착하기 위해 상장 및 사모 시장을 아우르는 '바벨 전략'을 제안하며, 이는 혁신과 안정성을 동시에 추구하는 현명한 접근 방식입니다.
핵심은 기회를 놓치지 않되, 모든 투자에는 위험이 따르므로 신중한 평가와 균형 잡힌 시각을 유지하는 것입니다.
AI 투자에 대해 더 궁금한 점이 있으신가요? 댓글로 질문을 남겨주시면 다음 콘텐츠 제작에 반영하겠습니다!
궁금해요! AI 투자에 대한 Q&A
자주 묻는 질문들을 통해 AI 투자에 대한 궁금증을 해소해 보세요.
Q1: UBS는 AI 랠리의 다음 동인을 무엇이라 보나요?
- A1: AI 도입률 증가와 수익화 개선을 핵심 동인으로 꼽았습니다.
Q2: 미국 AI 도입률 현황은?
- A2: 2025년 2분기 9.2%에 달하며, 연말 10% 초과가 예상됩니다.
Q3: AI 투자 포트폴리오 조정 내용은?
- A3: 활성화 계층 비중을 줄이고, 응용 프로그램 계층 비중을 30-40%로 대폭 늘렸습니다.
Q4: 사모 시장 AI 투자 기회는?
- A4: 벤처 캐피털(VC), 사모 펀드(PE), 실물 자산(인프라) 펀드를 통한 투자가 가능합니다.
Q5: '바벨 전략'이란?
- A5: 상장 및 사모 시장에 균형 있게 투자하여 혁신과 안정성을 동시에 추구하는 전략입니다.
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